Версия 1

Фамилия Варагин образована от прозвища Варага, которое восходит к нарицательному «вараг». Согалсно «Толковому словарю живого великорусского языка» В. И. Даля в астраханских говорах варагом называют овраг. Вполне вероятно, что это прозвище указывает на особенности места жительства предка: недалеко от оврага.

В старину ориентирами для людей нередко служили природные или созданные человеком объекты. Так, сын человека, жившего у болота, получал фамилию Болотский, за церковью — Зацерковный. К подобным именованиям, которые помогали быстро найти нужного человека в те времена, когда не существовало точных адресов, относится и фамилия Варагин. Варага легло в основу фамилии Варагин. Варага, со временем получил фамилию Варагин.